Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «08.12.2022 Прогноз дивидендов Газпрома на 2022-2023 год». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Минфин заявил, что требование к госкомпаниям выплачивать 50% от чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов остается. Однако в ведомстве подчеркнули, что могут быть отдельные послабления в зависимости от отрасли.
Лучшие дивидендные акции России
К этой категории относят те компании, которые не прерывают дивидендные выплаты на протяжении долгого времени, а ещё – регулярно увеличивают их размер. Их называют дивидендными аристократами. В США это крупные корпорации, которые соответствуют нескольким важным условиям:
- Рыночная капитализация не меньше $3 млрд.
- Высокая ликвидность бумаги, то есть ежедневный большой объём торгов.
- Выплаты без перерывов более 25 лет.
- Постоянное увеличение фактического размера дивидендов или сохранение его на прежнем уровне. Например, если компания выплатила $0,5 на акцию в прошлом году, то в этом она должна выплатить столько же или выше.
В России нет эмитентов, которые подходят под эти критерии, потому что российский рынок ценных бумаг не имеет такой длинной истории, как американский. Тем не менее можно выделить несколько компаний, которые считаются нашими дивидендными аристократами.
Инвестиции в голубые фишки российских компаний
Прибыль от инвестиций в голубые фишки России складывается от ежегодных дивидендов, а некоторые компании выплачивают дивиденды и чаще – раз в квартал и в зависимости от роста курсовой стоимости.
Кратный рост котировок долгий процесс, на него могут уйти годы. Но стабильные дивиденды обеспечивают денежный поток даже при падении котировок. Компании не будут выплачивать дивиденды только в случае сильнейшего кризиса, поразившего страну в целом.
После потрясений, связанных с коронавирусной инфекцией, многие компании объявили о снижении дивидендов, а некоторые были вынуждены их не выплачивать в 2020 году.
Приобретать акции голубых фишек выгоднее всего во время панических распродаж. После улучшения экономической ситуации голубые фишки растут быстрее акций второго эшелона. И падение котировок не столь значительно.
Размер дивидендов это постоянная величина, утверждаемая советом акционеров. Она зависит от прибыли компании, а не от цены акции. При падении котировок дивидендная доходность растет, что тормозит дальнейшее падение. На отскоке инвестор может заработать 20-30% к портфелю за короткий срок или оставить выгодно купленные акции в расчете на дальнейший рост.
Список российских компаний, выплачивающих дивиденды 4 раза в год.
| ФосАгро | PHOR | 4 раза | 9,27 |
| Химпром | HIMC | 4 раза | 36,05 |
| Татнефть | TATN | 4 раза | 12,47 |
| ГМК Норильский никель | GMKN | 4 раза | 9,69 |
| Северсталь | CHMF | 4 раза | 12,87 |
| Новолипецкий MK | NLMK | 4 раза | 13,94 |
Прошлый год по дивидендам еще ни у кого не закрыт, поэтому можно говорить только о прогнозах. Привожу цифры, просчитанные аналитиками.
| Название компании | Выплаты за 2018 год (прогноз) | |
| Дивиденды на одну акцию, руб. | Дивидендная доходность, % | |
| МГТС | 175,64 | 9,85 |
| Аэрофлот | 9,41 | 9,23 |
| Башнефть | 238,06 | 12,73 |
| МТС | 26 | 10,2 |
| Ростелеком | 5,82 | 8,04 |
| Сбербанк | 16,73 | 7,95 |
| Газпром | 10,43 | 6,53 |
| Норникель | 1451,04 | 10,57 |
| Акрон | 320,02 | 6,85 |
| Северсталь | 96,19 | 9,41 |
Наиболее перспективной компанией здесь является Башнефть, у которой и сумма выплат, и доходность увеличивается в сравнении с 2017 годом. Следующей по привлекательности идет Норникель. Причем, если такой прогноз подтвердится, улучшение будет значительное. Стоит обратить внимание на акции этого АО, но помним, что стоят они дорого.
Как начисляются дивиденды по акциям?
Это прежде всего зависит от устава компании, в котором вопрос по дивидендам должен быть четко зафиксирован: платит ли компания инвесторам дивиденды, при каким обстоятельствах она это делает, а когда нет и какую сумму прибыли она выделяет на вознаграждение инвесторов.
У большинства эмитентов российской промышленности дивиденды зависят напрямую от чистой прибыли (EPS) — это может быть 25, 50 или 75%. Также компании в большинстве случаев учитывают при расчете дивидендов размер свободных денежных средств, нераспределенную прибыль прошлых лет, капитальные затраты.
Размер дивидендов согласовывается на собрании акционеров. Обычно это конкретная сумма на одну акцию. Она рассчитывается исходя из суммы, выделенной компанией на выплату дивидендов, которая делится на количество акций. А годовой процент рассчитывается исходя из стоимости акции на дату принятия решения по дивидендам по отношению к величине дивидендной выплаты.
Причем если рассматривать длительный временной отрезок, то большинство предприятий увеличивают свои экономические показатели. Растет с ними и дивидендная доходность.
К примеру, если посмотреть Лукойл на предмет роста дивидендов, то в 2017 году он выплатил 205 рублей — 6,54%, в 2018 году — 225 рублей — 4,85%, в 2019 году — 347 рублей — 5.91%, в 2020 году — 396 рублей — 7,3%. Замечаете, несмотря на колебания в процентном отношении выплаты в денежном выражении постоянно растут. Просто Лукойл обязался год к году увеличивать выплаты по дивидендам, чтобы они покрывали инфляцию.
Это говорит о том, что экономические показатели компании выросли. На конец 2016 года стоимость акций Лукойла была в районе 3360 рублей, а на конец 2020 года она уже составляла 5130 рублей.
Ближайшие дивиденды по акциям российских компаний в 2022 году — график выплат
Выплата дивидендов российскими компаниями в 2022 году будет производиться по специальному календарю. С ним можно ознакомиться на сайте Московской валютной биржи. Помимо этого, там есть информация о цене акций, датах отсечки и т.д. Ниже представим выдержку из графика выплаты дивидендов российских компаний в 2022 году:
| Компания | Сектор экономики | Дата закрытия реестра | Период выплаты | Доходность выплаты на 2021 год, % |
| Норникель | металлы | 14.01.2022 | III кв. 2021 | 15,64 |
| Распадская | уголь | 18.01.2022 | 9 месяцев 2021 | 21,56 |
| Русагро | продовольствие | 16.04.2022 | 2021 | 9,27 |
| МТС | телеком | 08.07.2022 | 2021 | 9,71 |
| ВТБ | финансы | 15.07.2022 | 2021 | 14,04 |
| Газпром | нефть и газ | 15.07.2022 | 2021 | 14,05 |
| Северсталь | металлы | 02.09.2022 | II кв. 2022 | 5,24 |
Нужно помнить, что деньги после закрытия реестра поступают на инвестиционный счет не сразу. С них удержат НДФЛ и осуществят перевод в течение 20–25 дней. Конкретная дата выплаты дивидендов российскими компаниями в 2022 году зависит от решения Совета директоров. На текущий момент она точно утверждена для компаний Норникель и Распадская. Для других представленных в таблице организаций дата предварительная.
Дивиденды – важная часть доходности
Для того, чтобы понять, какой вклад за последнее десятилетие внесли дивиденды в общую доходность российских акций, мы сравнили два рублевых индекса – стандартный ММВБ (IMOEX) и индекс ММВБ полной доходности (MCFTR), включающий дивиденды по акциям, входящим в индекс. За точку отcчета мы взяли 11 января 2010 г., чтобы исключить бурный рост 2009 г., когда рынок акций удвоился после падения в 2008 г. Результаты получились очень показательными.
| Индекс | Значение на 01.01.2010 | Значение на 15.09.2019 | Абсолютный прирост, % | Среднегодовая доходность, %* |
| IMOEX | 1370,01 | 2791,74 | 104% | 7,6% |
| MCFTR | 1474,41 | 4656,02 | 216% | 12,6% |
| IFX-Cbonds | 264,01 | 630,72 | 139% | 9,4% |
Налогообложения дохода от торговли на фондовом рынке
Прежде чем купить акции физическому лицу, необходимо понимать величину соответствующих налогов, сроки и способ их уплаты.
Доходы от торговли на фондовом рынке облагаются налогом по ставке 13%. Исключением являются льготы при открытии ИИС, а также налог на доход от продажи акций, которые были в собственности инвестора не менее 3-х лет.
Расчет и перевод налога осуществляют брокерская компания или банк, в котором открыт торговый счет, поскольку они являются налоговыми агентами.
Аналогичным образом начисляется и уплачивается налог на доход от иностранных акций, если операции с ними велись в секции российской биржи.
Если покупка производилась через иностранную биржу, иностранный брокер удерживает в качестве налога 10% (ставка в США). На оставшиеся 3% инвестор до 30 апреля года, следующего за отчетным, должен сдать налоговую декларацию в рублях, переводя доллары по курсу ЦБ на дату поступления дохода на счет.
Эта компания относится к телекоммуникационному сектору, который традиционно считается защитным, потому что бизнес телекомов довольно устойчив к разнообразным кризисным ситуациям.
Десять акций, которые могут выплатить самые солидные дивиденды в следующем году
1. Мечел-ап (33–45% дивидендной доходности)
Привилегированные акции Мечела могут стать лидером российского рынка по дивидендной доходности в 2022 г. Компания является бенефициаром роста цен на сталь и уголь, позитивный эффект на прибыль компании также оказали валютные переоценки в связи с укреплением рубля.
Дивиденды по префам регламентированы уставом и составляют 20% от чистой прибыли по МСФО по итогам года. За 9 месяцев 2021 г. Мечел заработал 54,7 млрд руб. или 79,2 руб. на акцию (дивидендная доходность — 32,7%). В IV квартале результаты могут чуть ухудшиться относительно III из-за коррекции на рынках угля и стали, однако даже с учетом этого ожидается дальнейший рост прибыли, а совокупные дивиденды по итогам года могут оказаться в диапазоне 80–110 руб. Дивидендная доходность в таком случае достигнет 33–45%.
Стоит оговориться, что привилегированные акции Мечела интересны как ставка на крупные дивиденды в 2022 г., однако на более долгосрочном горизонте ожидания по акциям сдержанные. Сейчас нет уверенности, что крупные дивиденды сохранятся в будущем.
2. Распадская (17–25% дивидендной доходности)
Инвестиционный кейс Распадской заметно улучшился в 2021 г. Угольная компания приобрела Южкузбассуголь, тем самым использовав скопившиеся запасы кэша и нарастив операционные и финансовые показатели. Вскоре Распадская должна быть выделена из Евраза, что даст ей большую гибкость при принятии управленческих решений.
Кроме того, Распадская в 2021 г. качественно улучшила дивидендную политику — теперь компания будет направлять на дивиденды 100% от FCF при отношении чистый долг/EBITDA ниже 1,0х. По итогам 9 месяцев 2021 г. совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 28 руб. на акцию, дивидендная доходность составляет 7,3%.
В целом в 2022 г. дивиденды Распадской ожидаются в диапазоне 65–95 руб. на акцию, дивидендная доходность 17–25%. Средне- и долгосрочные ожидания позитивные. В котировки акций Распадской сейчас не до конца заложены те позитивные изменения, которые произошли с компанией в последний год.
Из-за политических рисков курс акций газового монополиста упал с 360 рублей (прошлая осень) до 240. Риски никуда не исчезли и даже нарастают, но в цене они уже учтены, меж тем газ стоит всё дороже, и «Газпром» продолжает приносить большие деньги: по итогам 2021 года выручка по РСБУ составила 6,39 трлн руб. (рост на 57%), а чистая прибыль – 2,64 трлн. Выплата на акцию в течение 2022 года должна достигнуть 52,5 руб., то есть дивидендная доходность составит 22%.
В текущих условиях, когда многие компании отменяют выплаты дивидендов, «Газпром» обладает достаточным запасом прочности чтобы продолжать их не только в 2022 году, но и в следующие 5 лет – по утверждениям аналитиков «Финама». Кроме того, акции компании в среднесрочной перспективе должны показывать динамику лучше рыночной, а в случае хотя бы частичного снятия политической напряжённости их результаты и вовсе могут оказаться впечатляющими.
Чтобы разнообразить портфель, по большей части составленный из компаний нефтегазового сектора, неплохо подойдёт «Детский мир». Котировки акций компании почти вдвое снизились по сравнению с максимальными значениями, достигнутыми в мае 2021 года, а это задел для восстановления, учитывая неплохую отчётность. Продажи в I квартале 2022 выросли на 7,6%, а чистая выручка на 6,1% – она составила немногим менее 38 млрд руб. В первую очередь это произошло за счёт роста среднего чека, хотя также увеличилась торговая площадь, вырос онлайн-трафик.
Риски компании связаны со сбоями в логистике и ростом стоимости финансирования из-за санкций. Из-за неопределённого фона было принято решение приостановить инвестиционную программу, кроме того, выплата дивидендов за 2021 год до сих пор не подтверждена – но, принимая во внимание неплохие показатели, её вероятность высока. Прогноз по дивидендам – чуть больше 14 рублей за акцию, годовая доходность – 18,8%.
2021 год получился для компании неплохим: выручка выросла на 8% – до 534 млрд руб., а чистая прибыль, относящаяся к акционерам – на 3,4%, до 63,5 млрд. Акции МТС традиционно были одними из лучших дивидендных, но в нынешних условиях потенциал для роста прибыли ограничен, так что и дивиденды могут снизиться. Тем не менее, пока что по ключевым показателям компании похоже, что она продолжит выплаты; по прогнозу они составят 36 руб. на акцию, что даёт годовую доходность в 17,6%.
Из-за необходимости замещать ушедших с российского рынка поставщиков оборудования, капитальные затраты должны вырасти, но санкционное давление на компанию умеренное – так, США сделали послабления для телекоммуникационного сектора. Необходимость замещения оборудования для сотовой инфраструктуры на продукцию китайских компаний – фактор риска, но есть все условия для его успешного проведения. Повышение затрат компании частично будет компенсировано снижением расходов на соблюдение «закона Яровой», а также индексацией тарифов – прежде их рост сдерживался государственными регуляторами.
15 «голубых фишек» российского фондового рынка – это флагманы российской экономики, представители различных отраслей. Большинство из них – компании нефтегазового сектора, но есть также банк, горнорудные и технологические компании, ритейлеры.
Капитализация всех 15-ти российских «голубых фишек» составляет 38 трлн руб ($507 млрд). Для сравнения, в США капитализация одной корпорации APPLE составляет $2 240 млрд. Российский рынок имеет высокий потенциал роста. Однако, инвестиционный климат в стране пока остается неблагоприятным.
С другой стороны, российские “голубые фишки” — социально значимые компании, имеющие стабильный прибыльный бизнес. У некоторых из этих компаний основным акционером является государство. Большинство — стабильно выплачивает дивиденды. Так что риски при инвестициях в “голубые фишки” минимальные.