Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что такое коэффициент текущей ликвидности». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Значения показателя текущей ликвидности на 2009 год для предприятия ОАО «Транснефть» равняется 3,48, что по общим нормативам достаточно высоко. Сравним предприятие с аналогичными предприятиями, имеющими схожий вид деятельности и размер.
Пример анализа коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Транснефть» и отрасли
Вид деятельности ОАО «Транснефть» — Нефтегазовая промышленность, Нефтепродукты — продажа, транспортировка, Нефть и газ — добыча. Для ОАО «Транснефть» выручка от продаж превышает 1000 млн. руб. Итоговый расчет среднеотраслевого значения показателя представлены в таблице ниже.
Было рассчитано значение текущей ликвидности для аналогичных предприятий, которое составило 2,76. Как мы видим, ОАО «Транснефть» имеет более высокую платежеспособность по отношению к среднему по отрасли. Это говорит о хорошем финансовом состоянии данной компании.
Пример сравнения коэффициента текущей ликвидности предприятия с отраслью
| Наименование показателя | Значение показателя компании | Значение показателя для ОКВЭД: Транспортирование по трубопроводам нефти и нефтепродуктов, Объем выручки компаний более 10000 млн. руб. | |
| По России | Город Москва | ||
| Коэффициент текущей ликвидности | 3,48 | 2,76 | 3,05 |
Помимо сравнения с среднеотраслевым значением показателя текущей ликвидности можно сравнить его с показателем для выбранного региона, например г. Москва, как одного из лидирующих регионов России.
Сравнение коэффициента текущей ликвидности с другими показателями ликвидности
При определении уровня платежеспособности, помимо оборачиваемости активов, немаловажное значение имеет зависимость предприятия от заемных средств. Для этого рассчитывается коэффициент финансового рычага:
\[ Кфр=ЗК/СК; где: \]
\( ЗК \) – заемный капитал;
\( СК \) – собственный капитал.
Для этого индикатора значение меньше единицы считается оптимальным.
Приведу еще два коэффициента, которые показывают способность компании расплатиться с долгами в короткие сроки.
Это коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение самых ликвидных активов к текущей задолженности. К таким активам относят деньги и краткосрочные финансовые вложения (быстрореализуемые акции, облигации, полученные векселя и другие ликвидные ценные бумаги).
Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности
У многих показателей есть рекомендуемые нормы. У ликвидности также есть средние нормативы: приемлемым считается результат, приближенный к 1,5-2. Отклонения от норматива обычно свидетельствует о следующем:
- меньший размер коэффициента говорит о том, что у компании больше финансовых обязательств, чем она может потянуть — фирма неустойчива и неплатежеспособна;
- если размер коэффициента больше нормы — у фирмы есть деньги, и она успешно справляется с текущими обязательствами.
Нормативы коэффициента текущей ликвидности
По видам эк. деятельности организаций для Беларуси значения указаны в пост. Совмина РБ № 1672 от 12.12.2011г. «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования».
Чем выше оказался Ктл, тем выше платежеспособность предприятия. Минимальное значение – не ниже 1, чтобы оборотных средств было минимум достаточно, чтобы погасить краткосрочные обязательства.
Оптимальным считают значение коэффициента 2 и более. Но нужно учитывать специфику разных сфер экономики (к примеру, у завода-изготовителя в промышленности Ктл будет выше, чем у продуктового магазина, т. к. у завода на складах хранятся большие запасы продукции и материалов, покупатели оплачивают товары с отсрочкой — возникает большая дебиторская задолженность. Магазин розничной торговли хранит относительно быстрообновляемые запасы продуктов, которые оплачивают немедленно, поэтому и коэффициент для него будет ниже.
Правильным будет учет отраслевой специфики, что и сделано в Беларуси. Например, норматив коэффициента текущей ликвидности для сельского хозяйства – 1,5, а для розничной торговли норматив – 1.
Пример (9) расчета и интерпретации показателей ликвидности.
Финансовый аналитик оценивает ликвидность компании Apple и вычисляет оборачиваемость дебиторской задолженности, запасов и кредиторской задолженности в днях, а также общий цикл оборачиваемости денежных средств, следующим образом:
|
FY2017 |
FY2016 |
FY2015 |
|
|---|---|---|---|
|
DSO |
27 |
28 |
27 |
|
DOH |
9 |
6 |
6 |
|
Минус: Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях |
112 |
101 |
86 |
|
Равно: Цикл оборачиваемости денежных средств |
(76) |
(67) |
(53) |
Пример расчета показателя текущей ликвидности:
Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»
Единица измерения: тыс.руб.
| Баланс | На 31 12 2020 | На 31 12 2019 |
| Активы | ||
| II. ОБОРОТНЫЕАКТИВЫ | ||
| Запасы | 34 | 37 |
| Дебиторская задолженность | 15 | 74 |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 75 | 46 |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II | 124 | 157 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
| Заемные средства | 100 | 100 |
| Кредиторская задолженность | 111 | 95 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 31 | 41 |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V | 242 | 236 |
Что такое коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности (CR – current ratio) – относительный показатель, оценивающий способность организации к погашению краткосрочных (текущих) обязательств исключительно за счет средств оборотных активов (оборотного капитала).
Данный показатель также называют коэффициентом покрытия и коэффициентом работающего капитала.
Этот коэффициент необходим для правильной оценки возможностей компании, связанных с возвратом заемных средств. Как финансовый инструмент он помогает правильно сформировать сумму обязательств, исходя из объемов оборотного капитала, который в балансе называется «оборотные активы».
С точки зрения анализа деятельности организации коэффициент ликвидности отражает платежеспособность предприятия в краткосрочном периоде (срок до 12 месяцев) – чем выше значение показателя, тем лучше платежеспособность организации.
Слишком высокие значения коэффициента могут говорить о дисбалансе средств компании (слишком большой сумме, находящейся в оборотном капитале).
Расчет показателя промежуточной ликвидности
Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия, показатель быстрой, срочной, критической ликвидностей) показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить при возникновении критического положения. В расчет берутся только высоколиквидные активы (денежные средства, легко продаваемые ценные бумаги, дебиторская задолженность). Не учитываются товарно-материальные запасы (их ликвидационная стоимость приравнивается к нулю, т.к. при вынужденной продаже компания может нести ощутимые убытки).
Коэффициент критической ликвидности – частное от деления высоколиквидных текущих активов на текущие пассивы. Цифры для расчета берутся из баланса.
Формула:
Ксл = (финансовые средства + краткосрочные денежные вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / текущие обязательства.
Расчет по данным бухгалтерского баланса:
Ксл = (стр. 1240 + стр. 1250 + стр. 1260) / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).
Чтобы понять, как рассчитывается коэффициент ликвидности, нужно знать нормативные значения общих показателей. Активы, отражаемые в бухгалтерской балансовой отчетности, целесообразно сортировать исходя из их оборачиваемости, а также способности обращения за минимальный временной промежуток.
Так, если выстраивать перечень в порядке убывания, получится следующая картина:
- Денежные средства, находящиеся в кассе или на банковском расчетном счете организации.
- Векселя, облигации и другие виды ценных бумаг.
- Клиентская задолженность, ранее предоставленные кредиты и займы, биржевые акции.
- Товарные и сырьевые складские запасы.
- Транспорт, эксплуатируемые системы и техническое оборудование.
- Недвижимое имущество, в том числе недостроенные объекты.
Чем сложнее порядок реализации — тем менее ценной будет собственность с точки зрения формулы по балансу, определяющей показатель общей ликвидности.
Что показывают нормативные значения
Для интерпретации полученных результатов можно использовать следующую таблицу:
|
Показатель коэффициента |
Итог расчета |
Расшифровка |
|
Общий |
≈1 |
Реализация позволит закрыть обязательства |
|
Значительно выше 1 |
Нецелесообразное использование оборотных средств |
|
|
Абсолютный |
≈0,2-0,5 |
Имеющихся ресурсов достаточно для погашения от 20-50% краткосрочных задолженностей |
|
Срочный |
≈0,7-1 |
В распоряжении фирмы находятся активы, позволяющие исполнить требования в объеме от 70 до 100% |
Коэффициенты ликвидности
Финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия для определения номинальной способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. На практике расчёт коэффициентов ликвидности сочетается с модификацией бухгалтерского баланса компании, цель которой — в адекватной оценке ликвидности тех или иных активов. Например, часть товарных остатков может иметь нулевую ликвидность; часть дебиторской задолженности может иметь срок погашения более одного года; выданные займы и векселя формально относятся к оборотным активам, но фактически могут быть средствами, переданными на длительный срок для финансирования связанных структур. Такие составляющие баланса выносятся за пределы оборотных активов и не учитываются при расчете показателей ликвидности.
Что такое ликвидность простыми словами
Ликвидность представляет собой способность активов превращаться в денежные средства без каких-либо потерь. Чем быстрее актив преобразуется в деньги, тем он ликвиднее.
Проще всего суть этого термина можно понять на простом примере. Допустим, у вас есть несколько активов: недвижимость, вклад в банке до востребования и ценные бумаги. Какой из них будет ликвиднее? Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо понять, что из перечисленного можно быстрее реализовать или превратить в денежные средства без потерь? Недвижимость в настоящее время продать довольно трудно, кроме того, для этого придется осуществить затраты на оформление документации и т.д., не говоря уже о существенных временных затратах.
Что касается возможности продажи ценных бумаг, то на это влияет множество факторов: их вид, срок погашения, ситуация на рынках, курсы валют, котировки и т.д. В любом случае, очевидно, что на их реализацию потребуются значительные моральные и финансовые затраты.
Вклад до востребования подразумевает вложение денежных средств в банк с возможностью их снятия в любой момент. Соответственно, этот актив наиболее ликвиден, поскольку вы можете преобразовать вклад в наличные деньги в кратчайшие сроки, не понеся при этом никаких затрат. И если вам могут понадобиться деньги в ближайший момент времени, то он является наилучшим вариантом из предложенных.
Основной базой для получения данных для расчёта текущей ликвидности является бухгалтерский баланс. В 2020 году формула выглядит следующим образом: строку 1200 делят на сумму строк 1510, 1520 и 1550.
Номера строк — это показатели в бухбалансе:
| 1200 | Итог второго раздела. |
| 1510 | Информация о краткосрочных займах. |
| 1520 | Долги кредиторам. |
| 1550 | Прочие обязательства, данные на краткий срок. |
Для проведения анализа по данным, которые получены на начало года в 2011-м, следует применять такую формулу: деление суммы строк 610, 620, 630 и 660 на строку 290.
Для того чтобы повысить показатель коэффициента текущей ликвидности, можно использовать такие методы:
- Уменьшить объемы задолженности. Удобнее всего применять реструктуризацию, при которой срок займа может быть увеличен и он перейдет со статуса краткосрочные в среднесрочные. Еще один вариант – это оказание взаимных услуг или списание долга, как невостребованного.
- Увеличение объема оборотных активов.
- Снижение и оборотных активов, и кредиторской задолженности. Этот вариант считают оптимальным, так как это единственный путь к действенному повышению текущей ликвидности.
Для чего нужен расчет
Знать, как рассчитываются коэффициенты ликвидности, нормативные значения этих показателей, нужно каждому предприятию. Они позволяют своевременно увидеть финансовые «недостатки», которые могут постепенно «утянуть на дно». Если расчет норматива ликвидности показывает, что значения очень низкие, то компания может лишиться всех партнеров и поставщиков, а при возникновении финансового кризиса разориться.
Коэффициенты ликвидности активов организации нужны партнерам для оценки платежеспособности компании. Практически каждое предприятие заинтересовано в поставках товара без предоплат, чтобы своевременно оказывать услуги, согласно договору, и не ждать оплаты. Также на этот показатель обращают внимание банки перед выдачей кредита, при инвестировании и покупке акций.