Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Вексель: как правильно оформить и использовать в расчетах». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Вексель — подписанная бумага из разряда долговых. Она обозначает право того, кто является держателем векселя, спустя время потребовать сумму долга у человека, который этот вексель выдал. Причём и время, по прошествии которого появляется право, и сумма, и даже место требования оговаривается заранее.
- Ценность. И вексель, и чек вполне подходят под следующее определение: “это ценная бумага, содержащая в себе обязательство определенного субъекта выплатить конкретную сумму денег ее предъявителю”.
- Форма. Оба представляются в виде письменных, строго регламентированных финансовых документов. Несоответствие требованиям закона автоматически делает их недействительными.
- Действующие лица. Если в процессе обращения чека участвуют чекодатель, банк-должник и чекополучатель, то у векселя это соответственно – трассант (кредитор), трассат (плательщик) и ремитент (конечный приобретатель). Названия разные, но исполняемые роли сходны.
- Гарантия выплат по ценным бумагам. Ею является аваль. Он используется в виде надписи о поручительстве третьей стороны при оформлении и чека, и векселя, повышая их рыночную стоимость. При этом аваль не является их обязательным атрибутом. Он также может гарантировать платеж лишь частично.
- Способы передачи прав на них. При возникновении нового держателя чека или векселя на обратной стороне бумаги ставится надпись (индоссамент), фиксирующая факт перевода права на нее другому экономическому агенту. Немного отличается от этого цессия – двусторонний договор, благодаря которому осуществляется уступка возможности требований кредитора к должнику другому лицу.
- Протест в неоплате. Если банк отказывает в оплате чека, то чекодержатель обращается к нотариусу. Тот предъявляет чек банку. В случае погашения его, чек возвращается оплатившему без пометок. Если же оплаты не происходит, нотариус подтверждает это посредством надписи на нем. С векселем — аналогично. Только вместо надписи на бумаге составляется акт о неоплате.
Эмиссионные ценные бумаги: виды и признаки
Выпуск тех или иных ценных бумаг называется эмиссией. Тот, кто их выпускает – эмитентом. Цели эмиссии:
-
получение или увеличение первоначального капитала;
-
реорганизация;
-
увеличение суммы инвестиций.
Основная цель выпуска бумаг различных видов – привлечение средств. Они могут быть заемными, или привлеченными в уставной капитал.
Справка! Акции привлекают средства инвесторов в уставной капитал компании. Это «кусок пирога», т. е. доля компании, владельцы которой получают прибыль, образующуюся в процессе работы. Такая прибыль называется дивидендами.
Выпускать ценные бумаги имеют право организации разных юридических форм.
-
Акционерные общества размещают акции, облигации, чеки, закладные и векселя.
-
Некоммерческие организации и различные компании выпускают облигации.
-
Государство и банковские структуры – облигации и сертификаты. Управляющие компании предлагают покупателям паи. А компании перевозчики предоставляют клиентам коносаменты, подтверждающие право на получение груза. Физические лица тоже имеют право выступать эмитентом, выпускать векселя.
Организации могут размещать выпущенные ими ценные бумаги на рынке самостоятельно или, пользуясь услугами посредников – андеррайтеров.
В России ЦБ появились еще в эпоху Екатерины II, в 1769 г. Рынок ценных бумаг развивался около 150 лет, по 1913 г. В обороте присутствовали облигации государственного займа, долговые процентные бумаги, акции и облигации железнодорожных компаний и городов, а также векселя.
После революции, к концу 1917 г., рынок ценных бумаг перестал существовать. В 1923 году вновь появилось формальное отделение на Московской бирже, которое торговало облигациями госзайма, валютой и золотом. Получение прибыли для простых граждан на торгах не представлялось возможным, а до 1925 года основным объектом торговли были деньги, а точнее советский червонец. В сделках преобладали государственные организации, а информация о них была закрытой и жестко контролировалась Центральным банком.
Современная экономика определяет товарные отношения как наличие товара и денег. В процессе экономических отношений появляется необходимость в передаче денежных средств. В мировой практике имеется две возможности глобальной передачи средств:
-
кредитование;
-
выпуск (эмиссия) ценных бумаг.
На рынке ценных бумаг документы выступают как объект торговли, осуществляемый покупателями (инвесторами) и продавцами (компаниями), а также посредниками (брокерами).
ЦБ – вид существования капитала, отличающийся от других форм его существования (товарной, производительной, денежной). Бумага может передаваться вместо капитала и приносить прибыль. Ценные бумаги сами являются товаром.
Бездокументарные ценные бумаги
Бездокументарные ценные бумаги — это те, которые не имеют физической бумажной формы. Фиксация прав, которые они дают владельцам, происходит на специальных счетах. Их отличительные признаки:
-
права и обязательства по ним фиксируются не на бумаге, а в электронном формате;
-
на бирже они размещаются не поштучно, а выпусками;
-
в каждом выпуске ценные бумаги между собой равны по объему передаваемых прав и сроку исполнения по ним обязательств, давность покупки не будет иметь значения;
-
собственник сможет исполнить по ним требования в законном порядке, как по обычным ценным бумагам.
Традиционно на бирже можно встретить следующие виды бездокументарных ценных бумаг:
-
акции;
-
облигации;
-
опционы;
-
депозитарные расписки.
Права на них закрепляются при помощи решения о выпуске. При их использования нет риска утраты, издержек на производство. Именно поэтому они становятся все более популярными.
Преимущества владения бездокументарными ценными бумагами:
-
они свободно обращаются на бирже;
-
для их выпуска не нужны затраты;
-
проводить сделки и переводить между счетами их можно достаточно быстро;
-
они безопасны для хранения и долговечны.
При торговле этими ценными бумагами не важен город, где проживает продавец и покупатель. Такие объекты можно передавать удаленно. Сейчас существуют приложения для всех, кто хочет стать владельцем акций. Туда достаточно внести небольшую сумму денег, чтобы купить первый бездокументарный актив.
Использование бездокументарных ценных бумаг на фондовой бирже помогает компаниям расти быстрее. Единственных их недостаток — неосязаемость. Поэтому некоторые люди относятся к ним с предубеждением. Многим гораздо проще владеть ценными бумагами, которые можно прочитать, пощупать, держать в сейфе или банковской ячейке.
При этом в настоящее время бездокументарные ценные бумаги весьма распространены, они используются на благо экономики во всех развитых странах. Там они являются основным способом удостоверения прав на дивиденды. Этот способ удобен для рынка, так как отвечает его современным потребностям — на бирже можно быстро передавать право владения ценной бумагой.
Чек также представляет собой ценность. Основное назначение чека – подтверждение платежа. Он может быть выдан после расчета, либо вместо расчета, обладая способностью покрыть оговоренную в записи сумму. Чек является популярным методом безналичного расчет. Когда один человек, вместо передачи суммы денег, передает лишь квитанцию. Некий фрахт определенной суммы со своего счета, подтверждающую что он согласен оплатить указанную денежную массу и скрепляет свое слово личным чеком, подписью и печатью. Лицо, получившее чек, вправе требовать по нему свои деньги в банке, где они будут списаны со счета расплатившегося и переданы получателю. Чеки, выписанные крупными компаниями также могут служить объектом торгов, но это крайне не популярный не не самый доходный актив, который в свое ипостаси уступил место облигациям.
Пожалуй это основные виды ценных бумаг, которые популярны в обиходе начинающего инвестора. Детально разобраться в них вам поможет опыт и дополнительная литература, но для общего представления указанного более чем достаточно. Будьте внимательны и успешны в своих инвестициях!
Платеж по вексельной бумаге происходит в строго определенную реквизитами дату. Допускается перенос срока предъявления векселя в пределах двух рабочих дней. Держатель предъявляет свои требования оплаты по месту нахождения плательщика. Должник рассчитывается по своим обязательствам немедленно. Таким образом, вексель гарантирует, что в указанный срок держатель бумаги получит заранее определенную сумму в полном объеме наличными или безналичными средствами, на усмотрение сторон. После оплаты на самом векселе делается соответствующая отметка.
Отклонение от обязательств со стороны должника возможно лишь в том случае, если он предоставит неоспоримые доказательства об обстоятельствах непреодолимой силы, не позволивших ему располагать на дату погашения долга необходимой суммой. В иных случаях векселедержатель вправе обратиться со своими требованиями в суд. Этот феномен носит название «протест векселя» и влечет за собой ответственность всех связанных с бумагой лиц.
Рассматриваемый документ имеет высокую распространенность в сфере кредитования финансовых организаций, компаний и рядовых граждан. Долговые обязательства, полученные согласно данному документу, имеют большую силу в сравнении с обычным договором. Также довольно часто векселя используются в сфере коммерческой деятельности. Составление данного документа позволяет покупателю получить отсрочку платежа за полученную продукцию. Нужно отметить, что при составлении этого документа долг не подлежит начислению процентов. Помимо этого, следует сказать о том, что векселедержатель имеет законное право продать данный документ как частным лицам, так и банковской организации. Передача бланка подразумевает передачу долга третьим лицам.
В банковском деле, использование векселей позволяет привлечь дополнительные денежные ресурсы. Этот же метод используется крупными компаниями с целью увеличения уставного фонда. Специалисты в области инвестиционной деятельности отмечают выгодность применения векселей. Использование данных ценных бумаг сопровождается минимальными рисками потери денежных средств.
Вексель – это долговая бумага, удостоверяющая право держателя требовать определенную сумму долга спустя определенное время в оговоренном месте у лица, выдавшего вексель
Применение векселей в современной экономике
Одна из функций векселей – денежная, поэтому достаточно часто при оформлении платежа в коммерческих сделках применяется оплата в форме векселей. Такой вид платежа, однако, мало распространен, а в сфере розничной торговли – вообще отсутствует.
Как уже было упомянуто, векселя используются банками для привлечения дополнительных средств, что очень похоже на оформление банковского депозита, однако регулируется совершенно другими законами.
Применение векселей возможно между бизнес-партнерами при поставке определенной партии товара, когда покупателю необходима небольшая отсрочка платежа. В таком случае, покупатель может выписать вексель, при этом проценты за отсрочку могут и не насчитываться по обоюдной договоренности сторон.
Если долговая расписка лишь подтверждает договор займа, то вексель обладает более широкими свойствами, например, его можно передать для требования долга третьему лицу.
Учитывая значительность прав по векселям в сравнении с другими долговыми обязательствами, векселя могут использоваться для кредитования. Кредитополучателем может выступать физическое лицо, предприятие или банк. Векселедержатель вправе продать вексель и таким образом передать права требования долга третьему лицу.
Невыполнение прав векселедателем позволяет векселедержателю опротестовать действия у нотариуса, составив соответствующий документ. Сроки обращения в нотариальную контору ограничены. В случае истечения срока уплаты векселедержатель должен обратиться к нотариусу на следующий день до полудня.
Таким образом, вексель, как ценная бумага, имеет широкое распространение на коммерческом рынке. Векселя могу выполнять функцию денег и передаваться другим держателям без ограничений. Кроме того, векселя имеют большие преимущества над другими документами, которые подтверждают долговые обязательства.
Уникальные признаки вексельной бумаги заключаются в таких моментах при составлении:
- Абстрактность ценной бумаги. Простыми словами – взаимоотношения между сторонами имеют исключительно денежное выражение и никак не связываются с прямыми обязательствами участников (например, в договоре поставки);
- Такой документ можно передать третьему лицу без специфического документирования или уведомления контрагента;
- Бесспорность финансового документа. Требования по нему должны выполняться беспрекословно и не должны иметь отклонений.
- Солидарность ответственность – за невыполнение или несвоевременную оплату все лица, причастные к его выдаче отвечают в равных долях.
- Документарная форма. Вексель формируется в виде стандартного бланка бумажной формы с указанными в законе реквизитами.
- Если векселедатель не уплатил средства – можно даже не доходить до судебного разбирательства. В такой ситуации вам поможет нотариальный протест (составленный нотариусом акт, подтверждающий о принудительном взимании средств по векселю с векселедержателя).
Банковский вексель на примере Сбербанка
Векселя от сбербанка заполняются на специализированных бланках с печатью фабрики «ГОЗНАК».
Выдается такой документ филиалами организации, имеющими права на работу с векселем. Выдача документа на основе договора. Если клиент соизволил обналичить бумагу в другом филиале – заранее указываете такой параметр.
Сбербанк занимается продажей следующих ценных бумаг:
Процентный
Как в рублях, так и иностранной валюте с начислением процента от номинала
Дисконтный
Доходный вариант, при котором выплачивается разница между суммой продажи и номиналом
Какие документы являются ценными бумагами
В мировой экономике обращаются разные виды ценных бумаг. Они делятся на два больших класса: основные ценные бумаги и производные (деривативы).
Основные ценные бумаги предполагают право на актив: товар, деньги, имущество и так далее. К ним относятся:
- акция;
- облигация;
- вексель;
- банковские сертификаты;
- коносамент;
- чек;
- варрант;
- депозитный сертификат;
- и др.
Производные ценные бумаги (деривативы) работают с потенциальным изменением цены на активы. Производными ценными бумагами являются:
- фьючерсные и форвардные контракты;
- опционы;
- свопы.
Кроме того, все ценные бумаги различаются характеристиками:
- сроком действия (срочные и бессрочные ценные бумаги);
- физическим видом (документарные и бездокументарные ценные бумаги);
- формой владения (именные, на предъявителя, с управлением оговоренным лицом, то есть ордерные);
- формой выпуска (эмисионные и неэмисионные);
- государственной принадлежностью (например, российские и иностранные);
- эмитентом, выпускающим ценные бумаги (государственный и негосударственный выпуск);
- порядком обращения (рыночные и нерыночные ценные бумаги);
- уровнем риска (безрисковые или в различной степени рисковые бумаги);
- и пр.
Банковский вексель: виды и реквизиты, простой и переводной вексель
В финансовой сфере векселю отведено особое место – это ценная бумага с прописанными обязательствами о выплате задолженности. Ключевое отличие от прочих схожих бумаг заключается в отсутствии указаний причин, основываясь на которых лицо должно выплатить денежные средства. Требование в векселе является безоговорочным.
Вексельный оборот находится под управлением конвенции, подписанной в 1930 году в Женеве. Здесь указываются признаки, которым должен соответствовать простой и переводной вексель. СССР вступил в конвенцию через 6 лет после ее создания, а затем было организовано личное положение, целиком соответствующее упомянутому договору.
Выпуском данного документа занимается векселедатель, причем в его роли может выступать как физическое, так и юридическое лицо. Что касается получателя права требования денежной задолженности, он является векселедержателем.
Особенности инвестирования в компании векселедателей
Как и на депозитах, доходный процент от инвестиций в векселя зависит от периода и размера вложений. Доходность по ценным бумагам банков с высоким рейтингом надежности ниже вкладов в среднем на 2-5%. Менее устойчивые банковские компании предлагают выгодные ставки по вложениям в векселя.
Причины выгодности вексельного билета для вложений:
- ликвидность;
- прогнозируемая прибыльность;
- мобильность финансового инструмента;
- простота использования.
Важно не забывать о недостатках инвестиций в долговые ценные бумаги
- высокая цена на векселя;
- возможность досрочного погашения с потерей потенциальной прибыли;
- отсутствие страхования;
- уплата налога на доход 13 %.
Вексель представляет собой денежное обязательство, согласно которому векселедатель обязуется выплатить векселедержателю определенную сумму денежных средств в установленный документом срок. На сумму, указанную в документе, может начисляться процент, но только в том случае, если это условие непосредственно указано на бланке векселя. Кроме того, эта ценная бумага может выступать в виде платежного средства за товар или услугу и переходить к нескольким владельцам.
Облигация – ценная бумага, согласно которой эмитент, выпустивший ее, обязуется выплатить держателю либо указанный в ней объем наличных денежных средств, либо эквивалентное ему имущество. В облигациях обязательно указывается купон, то есть доход, который получит владелец облигации. Поскольку облигация является эмиссионной ценной бумагой, ее выпускают большим тиражом.
Не всякая отсрочка платежа приводила к появлению векселя, и часто было достаточно устной договоренности продавца и покупателя. Так это происходило, например, при розничной продаже в кредит. На ярмарках кредитование осуществлялось, как правило, до следующей ярмарки (то есть на полгода или даже год). Именно на ярмарках появилось специальное вексельное право, которое сохранилось до наших дней.
За выполнением обязательств начала следить «общественность», неисправных должников сажали в тюрьму. Как правило, оптовые торговцы кредитовали розничных, предоставляя отсрочку уплаты за товар. Иногда это было вызвано тем, что первые были относительно богатыми людьми, а вторые — скромными лавочниками или бакалейщиками, которые действительно не могли закупать партии шелка или перца, так как не имели свободного капитала.
Кроме того, оптовые торговцы предоставляли отсрочку уплаты за пряжу или ткани предпринимателям, раздававшим сырье надомникам. Таким образом, «квази-фирма», основанная на надомничестве, тоже пользовалась займами. Существовала целая наука погашения векселя, когда выдавшее этот вексель лицо могло задержать выплату денег.
Согласно ей, например, торговец должен был не отправляться к должнику сам, а послать своего приказчика (ведь процедура не очень приятная, и лучше сохранить хорошие личные отношения с партнером). Приказчик должен отправиться к должнику рано утром и начать мягко, но настойчиво требовать деньги.
При этом он должен иметь при себе перо, чернила и бумагу (чтобы должник не смог отказаться письменно подтвердить свое обещание уплатить, сославшись на отсутствие письменных принадлежностей).
С развитием вексельного обращения появляется институт для организации сделок с векселями — фондовая биржа (рынок, на котором продаются и покупаются ценные бумаги). Первые биржи были именно рынками векселей и представляли собой собрания купцов на улице или в подходящем месте для купли-продажи этих ценных бумаг.
С появлением переводных векселей (которые могли несколько раз переходить из рук в руки в результате оплаты сделки или долга) в момент погашения держатель векселя мог оказываться очень далеко от должника, и поэтому постепенно держатели векселей перешли к услугам банкиров по учету векселей. Иногда банкиры происходили из торговцев, которые стали осуществлять операции и фактически кредитовали торговлю.
К учету векселей долгое время относились очень плохо, в основном из-за злоупотреблений и подделок. Иногда государство запрещало делать более одной передаточной надписи (то есть позволяло уплачивать векселем всего один раз), иногда — более трех. Иногда уплата векселем вообще запрещалась (по одной из версий, с подачи банкиров, которым существование этого института было невыгодно).
Банк Англии, например, учитывал векселя под 4-6%, а частные банкиры под 10-20% процентов (за что получили прозвище «шайки воров»). В Швеции учетный банк был учрежден в XVIII в. Учетные кассы и дисконтеры появляются в Германии.
Постепенно появляются банки, специализирующиеся только на учете векселей и собирающие информацию о надежности различных фирм. В Англии такой посредник получил название дисконтного дома.
Фактически дисконтные дома занимались тем, что кредитовали сделки уже после того, как они свершились. В развитии хозяйства вексельное обращение играло огромную роль. Оно позволяло торговцам легко увеличивать объем операций, если они видели возможность получения прибыли, без немедленных займов в банке или еще где-то. Вексель являлся связующим звеном в новых сделках, временно выполняя роль денег.
Хотя, с другой стороны, отсутствие сдерживающего ограничения капитала приводило к тому, что обороты в отдельной отрасли могли «раздуваться» слишком сильно, ожидания торговцев на высокий спрос конечных потребителей не оправдывались и начиналась цепь банкротств из-за неуплаты векселей.